Auditor industry specialization, board governance, and earnings management

ABSTRACT

Purpose – The purpose of this study is to investigate the interaction effect of auditor industry specialization and board governance on earnings management. This study examines whether board independence is more or less effective in constraining earnings management for firms audited by industry specialists than for firms audited by non-specialists. Design/methodology/approach – The US data were collected from the RiskMetrics Directors database and the Compustat database. Regression analysis was used to test the research  proposition. Findings – It was found that earnings management is more negatively associated with board independence for firms audited by industry specialists than for firms audited by non-specialists, consistent with the notion that there is a complementary relationship between auditor industry specialization and board governance. The findings suggest a positive interaction effect of auditor industry specialization and board governance on accounting quality .Originality/value – This study contributes to the literature by  documenting explicit evidence that high quality boards can be more effective through hiring industry  specialist auditors. This study also suggests that it may be worth investigating the interaction effect among different corporate governance mechanisms on accounting quality.

INTRODUCTION

Industry specialist auditors have more industry-specific knowledge and expertise than non-specialist auditors (Dunn and Mayhew, 2004). Prior research (Balsam et al., 2003; Dunn and Mayhew, 2004) finds that auditor industry specialization is positively associated with accounting quality, suggesting that industry specialist  auditors can provide high quality audit services to clients. Thus, industry specialist auditors serve an important role in monitoring financial reporting process. Industry specialist auditors may constrain earnings management not only through the audit of financial statements but also through their interaction with the client’s internal corporate governance mechanisms including board of directors. Auditors may interact with the board of directors, as directors are involved in resolving the conflicts between management and auditors (Klein, 2002). Beasley and Petroni (2001) and  Carcello et al. (2002) suggest that high quality boards of directors demand high quality auditors. If the interaction between the board of directors and auditors is effective, high quality boards will benefit from hiring industry specialist auditors. In other words, there may be a complement relationship between board governance and auditor industry specialization.

چکیده

هدف – هدف از این مطالعه بررسی اثر متقابل صنعت تخصصی حسابرس و هیئت مدیره در مدیریت درآمد است. این مطالعه بررسی می کند که آیا استقلال هیئت مدیره بیشتر یا کمتر موثر در محدود کردن مدیریت درآمد برای شرکت های مورد بررسی متخصصان صنعت نسبت به شرکت های ممیزی شده توسط غیر متخصص است. طراحی / روش شناسی / رویکرد – داده های ایالات متحده از پایگاه داده RiskMetrics Directors و پایگاه داده Compustat جمع آوری شد. برای آزمون گزاره تحقیق، از تحلیل رگرسیون استفاده شده است. یافته ها – دریافت شده است که مدیریت سود منفی با استقلال هیئت مدیره شرکت هایی که توسط متخصصین مورد بازرسی متخصص قرار گرفته اند، منفی تر از شرکت هایی است که توسط متخصصین مورد بررسی قرار می گیرند، مطابق با مفهوم ارتباط متقابل بین تخصص صنعت حسابداران و مدیریت هیئت مدیره است. یافته های پژوهش نشان می دهد که تاثیر متقابل مثبت متخصص صنعت حسابداری و هیئت مدیره بر کیفیت حسابداری. اصل / ارزش – این مطالعه به ادبیات با مستند سازی شواهد صریح می گوید که تخته های با کیفیت بالا می تواند از طریق استخدام حسابرسان حرفه ای موثر تر باشد. این مطالعه همچنین نشان می دهد که ممکن است ارزش بررسی اثر متقابل بین مکانیزم های مختلف حکمرانی شرکتی در کیفیت حسابداری باشد.

مقدمه

حسابرسان متخصص صنعت دارای دانش و تخصص خاصی را در صنعت به جز حسابرسان غیر متخصص (Dunn and Mayhew، 2004). تحقیقات پیشین (Balsam et al.، 2003؛ Dunn and Mayhew، 2004) دریافتند که تخصص صنعت حسابداران با کیفیت حسابداری رابطه مثبتی دارد، و این نشان می دهد که حسابرسان متخصص صنعت می توانند خدمات حسابرسی با کیفیت بالا را به مشتریان ارائه دهند. بنابراین حسابرسان صنعت ویژه نقش مهمی را در نظارت بر فرایند گزارشگری مالی ایفا می کنند. حسابرسان متخصص صنعت ممكن است نه تنها از طريق مميزيت صورتهاي مالي محدوديت مديريت سود را داشته باشند، بلكه از طريق تعامل آنها با سازوكارهاي مديريت شركت داخلي مشتري، از جمله هيئت مديره. حسابرسان ممکن است با هیئت مدیره ارتباط برقرار کنند، زیرا مدیران در حل و فصل مناقشات بین مدیران و حسابرسان دخیل هستند (کلاین، 2002). بیسلی و پتریونی (2001) و Carcello و همکاران. (2002) نشان می دهد که هیئت مدیره با کیفیت بالا از حسابرسانی با کیفیت بالا درخواست می کند. اگر تعامل بین هیئت مدیره و حسابرس موثر باشد، هیات های با کیفیت بالا از استخدام حسابرسان حرفه ای صنعت بهره مند خواهند شد. به عبارت دیگر ممکن است بین اداره هیئت مدیره و صنعت تخصصی حسابرس مکمل رابطه وجود داشته باشد.

Year: 2013

Publisher : ELSEVIER

By :   Jerry Sun , Guoping Liu 

File Information: English Language/ 21 Page / size: 136 KB

Download

سال : 1392

ناشر : ELSEVIER

کاری از : جری سان، Guoping لیو

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / 21 صفحه / حجم : KB 136

لینک دانلود