نوشته‌ها

Managerial entrenchment and earnings management.[taliem.ir]

Managerial entrenchment and earnings management

ABSTRACT

Agency theorists have long contended that managerial entrenchment is detrimental for shareholders,  because it protects managers from the discipline of corporate governance. However, as a competing hypothesis, we argue that entrenchment can also provide benefits for the firms owners: it leads managers to be less myopic in managing earnings to meet short-term financial reporting goals. Our findings are consistent with this prediction as they suggest that, when there are incentives to manipulate firmsperformance, entrenched managers are less prone to engage in earnings management activities that hurt shareholders. Specifically, we focus on firms that just meet or marginally beat earnings benchmarks and document a negative association between managerial entrenchment and both the opportunistic use of accruals and the manipulation of real activities. We also show that earnings management is less detrimental to firm value if the manager is entrenched. Finally, we find that these effects of entrenchment on earnings management are only present for firms domiciled in Delaware.

INTRODUCTION

The evidence that half of all publicly traded US companies and even a larger percentage of Fortune 500  companies are incorporated in Delaware suggests that this states corporate law provides unique advantages to firms. What scholars, politicians, journalists, investors, and managers are still debating is whether these advantages benefit shareholders or managers (Dyreng et al., 2013). There is a growing consensus among scholars (e.g., Bebchuk and Cohen, 2003; Kacperczyk, 2009; Wang et al., 2016) that, since the second half of the 1990s, several court decisions shifted power from shareholders to managers, as the former relatively friendly-to-takeovers Delawares regulation was replaced by a legal system in which firms are largely immune to hostile takeovers threats and managers have, therefore, discretion to expropriate shareholdersrents. This new regulatory environment provides, then, an ideal setting to study the benefits and costs of managerspower. In this paper, we explore the effects of entrenchment on earnings management, and whether these effects are different for firms incorporated in Delaware and for firms elsewhere. According to a long established stream of agency theory literature, managerial entrenchment represents one of the costliest manifestations of the conflict between shareholders and managers (Jensen and Ruback, 1983). Managers, who place great value on control and derive substantial private benefits from it, may try to keep their jobs, even if they are no longer competent or qualified to run the firm, by engaging in a broad array of practices that neutralize the discipline of corporate governance and control mechanisms (Shleifer and Vishny, 1989).

چکیده

نظریهپردازان آژانس مدتهاست ادعا کردهاند که مداخله مدیریتی برای سهامداران مضر است، زیرا از مدیران حاکمیت شرکتی محافظت میکند. با این حال، به عنوان یک فرضیه رقابتی، ما استدلال می کنیم که تداخل می تواند مزایای مالکان شرکت را نیز داشته باشد: مدیران را در مدیریت درآمد برای دستیابی به اهداف گزارش کوتاه مدت مالی هدایت می کند. یافته های ما با این پیش بینی سازگار است، زیرا آنها پیشنهاد می کنند که وقتی انگیزه ای برای دستکاری در عملکرد شرکت ها وجود دارد، مدیران مدنظر مستلزم شرکت در فعالیت های مدیریت درآمد هستند که به سهامداران آسیب می رسانند. به طور خاص، ما بر شرکت هایی تمرکز می کنیم که فقط معیارهای سود را ضعیف یا ضعیف ضرب می کنند و سند منفی در رابطه بین مديريت مديريت و هر دو استفاده فرصت طلبانه از تعهدات و دستکاری فعاليت های واقعي را نشان می دهند. ما همچنین نشان می دهیم که مديريت درآمد اگر مدیر مديريت شود، مديريت سود را کمتر از ارزش فعلی بدست می آورد. در نهایت، ما متوجه می شویم که این اثرات وابستگی به مدیریت درآمد فقط برای شرکت های مستقر در دلاور حضور دارد.

مقدمه

شواهدی مبنی بر اینکه نیمی از سهام شرکتهای آمریکایی به طور عمومی معامله شده و حتی درصد بالایی از شرکتهای Fortune 500 در دالور ثبت شده است، نشان می دهد که قانون شرکت های دولتی این شرکت منحصر به فرد است. چه محققین، سیاستمداران، روزنامه نگاران، سرمایه گذاران و مدیران هنوز بحث می کنند این است که آیا این مزایا به سهامداران یا مدیران سود می رساند (Dyreng و همکاران، ۲۰۱۳). توافق فزاینده ای میان محققان وجود دارد (به عنوان مثال، Bebchuk and Cohen، ۲۰۰۳؛ Kacperczyk، ۲۰۰۹؛ Wang et al.، ۲۰۱۶) که از نیمه ی دوم ۱۹۹۰s، چندین تصمیم دادگاه، قدرت را از سهامداران به مدیران انتقال دادند؛ مقررات نسبتا دوستانه به گروپ شدن قوانین دلاور با یک سیستم قانونی جایگزین شد که در آن شرکت ها به شدت به تهدیدات جذب خصمانه آسیب می رسانند و مدیران به این ترتیب اختیار محاسبه اجاره نامه سهامداران را دارند. این محیط قانونی جدید، پس از آن، تنظیم ایده آل برای مطالعه مزایا و هزینه های قدرت مدیران را فراهم می کند. در این مقاله، ما بررسی اثرات وابستگی به مدیریت درآمد را بررسی می کنیم و این که آیا این اثرات برای شرکت هایی که در دلاور و برای شرکت های دیگر جای دارند، متفاوت است. بر طبق یک جریان دیرپایی از ادبیات تئوری سازمان، ادغام مدیریتی یکی از پر هزینه ترین تظاهرات درگیری بین سهامداران و مدیران (Jensen and Ruback، ۱۹۸۳) است. مدیران، که ارزش زیادی در کنترل دارند و منافع خصوصی قابل توجهی از آن کسب می کنند، ممکن است سعی کنند شغلی شان را حفظ کنند، حتی اگر آنها دیگر صلاحیت و واجد شرایط شرکت در شرکت را نداشته باشند، با درگیر شدن با طیف وسیعی از شیوه هایی که موجب خنثی کردن نظم ساز و کارهای کنترل شرکتی (شلیفر و ویشنی، ۱۹۸۹).

Year: ۲۰۱۶

Publisher: ELSEVIER

By :  Fabrizio Di Meoa , Juan Manuel García Lara , Jordi A. Surroca

File Information: English Language/ 16 Page / size: 226 KB

Download tutorial

سال : ۱۳۹۵

ناشر : ELSEVIER

کاری از : فابریزیو دی مئوآ، خوان مانوئل گارسیا لارا، جوردی آر. سورلو

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۱۶ صفحه / حجم : KB 226

لینک دانلود

The-effect-of-cash-flow-forecasts-on-accrual.[taliem.ir]

The effect of cash flow forecasts on accrual quality and benchmark beating

ABSTRACT

When analysts provide forecasts of both earnings and operating cash flow, they also implicitly provide a forecast of total operating accruals. We posit that this increases the transparency and the expected costs of accrual manipulations used to manage earnings. As a consequence, we predict and find that accrual quality improves and firms’ propensity to meet or beat earnings benchmarks declines following the provision of cash flow forecasts. We also predict and find that firms turn to other benchmark-beating mechanisms, such as real activities manipulation and earnings guidance in response to the provision of cash flow forecasts.

INTRODUCTION

When analysts provide forecasts of both earnings and operating cash flow, they also implicitly provide a  forecast of total operating accruals. Thus, cash flow forecasts enable parties external to the firm to more readily decompose an earnings surprise into the portion attributable to unexpected cash flows and a portion attributable to abnormal accruals. We posit that cash flow forecasts increase the transparency of accrual manipulations used to manage earnings. As the transparency of opportunistic earnings management increases, so does the likelihood of restatements and regulatory interventions, which in turn, increases the expected costs to the firm and to managers of engaging in opportunistic earnings management. Management is less likely to resort to accrual manipulation as the expected costs of engaging in earnings management through accruals increases. Thus, we posit that by increasing the transparency of accrual manipulations, analysts’ provision of cash flow forecasts serves as an effective earnings management constraint that increases the quality of reported accruals. We also predict that by reducing accrual manipulations, the provision of cash flow forecasts will reduce the likelihood that firms  will meet or beat earnings targets. In addition, we hypothesize as it becomes more costly to manage earnings through accruals, managers are likely to shift to other mechanisms in an effort to achieve earnings benchmarks. Thus, we predict that the incidence of real activities management and expectations management will increase in the presence of cash flow forecasts.

چکیده

هنگامی که تحلیلگران پیش بینی های هر دو درآمد و جریان نقدی عملیاتی را ارائه می دهند، آنها همچنین به صورت ضمنی پیش بینی کل تعهدات عملیاتی را ارائه می دهند. ما معتقدیم که این باعث افزایش شفافیت و هزینه های مورد انتظار از دستکاری های تعهدی شده برای مدیریت درآمد می شود. به عنوان یک نتیجه، ما پیش بینی می کنیم و دریافت می کنیم که کیفیت تعهدی بهبود می یابد و تمایلات شرکتها برای برآورده شدن یا کاهش ضریب سود، پس از ارائه پیش بینی های جریان نقدی کاهش می یابد. ما همچنین پیش بینی می کنیم که شرکت ها به سایر مکانیزم های معکوس ریسک می پردازند، مانند دستکاری های واقعی و راهنمایی های سود در پاسخ به پیش بینی های جریان نقدی.

مقدمه

هنگامی که تحلیلگران پیش بینی های هر دو درآمد و جریان نقدی عملیاتی را ارائه می دهند، آنها همچنین به صورت ضمنی پیش بینی کل تعهدات عملیاتی را ارائه می دهند. بنابراین، پیش بینی جریان نقدی، احزاب بیرونی را به شرکت امکان می دهد که به راحتی یک اشتباه درآمد را به میزان قابل توجهی که ناشی از جریان نقدی غیر منتظره است و بخش مربوط به تعهدات غیر طبیعی باشد، تجزیه کند. ما معتقدیم پیش بینی های جریان نقدی شفافیت دستکاری های تعهدی را که برای مدیریت درآمد استفاده می شود، افزایش می دهد. همانطور که شفافیت مدیریت درآمد فرصت طلبانه افزایش می یابد، احتمال بازنویسی و مداخلات نظارتی نیز افزایش می یابد که به نوبه خود هزینه های مورد انتظار را برای شرکت و مدیران شرکت در مدیریت درآمد فرصتطلبانه افزایش می دهد. مدیریت به احتمال زیاد به ادغام تعهدی دست می یابد به عنوان هزینه های پیش بینی شده درگیر شدن در مدیریت درآمد از طریق افزایش تعهدات. بنابراین، ما معتقدیم که با افزایش شفافیت دستکاری های تعهدی، ارائه تحلیل گران از پیش بینی جریان نقدی، به عنوان یک محدودیت مدیریت درآمد موثر است که کیفیت تعهدات گزارش شده را افزایش می دهد. ما همچنین پیش بینی می کنیم که با کاهش دستکاری های تعهدی، ارائه پیش بینی های جریان نقدی احتمال احتمال شرکت در دیدار یا ضرب و شتم درآمد را کاهش می دهد. علاوه بر این، ما فرض می کنیم که برای مدیریت درآمد از طریق تعهدات، هزینه بیشتری می شود، مدیران احتمالا به تلاش برای دستیابی به معیارهای درآمد، به مکان های دیگر حرکت می کنند. بنابراین، ما پیش بینی می کنیم که بروز فعالیت های مدیریت واقعی و مدیریت انتظارات در حضور پیش بینی های جریان نقدی افزایش می یابد.

Year: ۲۰۱۱

Publisher: ELSEVIER

By : John McInnis a, Daniel W. Collins

File Information: English Language/ 21 Page / size: 220 KB

Download tutorial

سال : ۱۳۹۰

ناشر : ELSEVIER

کاری از : جان مکایننی، دانیل ویل کالینز

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۲۱ صفحه / حجم : KB 220

لینک دانلود

Detecting-earnings-management-with-neural-networks.[taliem.ir]

Detecting earnings management with neural networks

ABSTRACT

A large body of studies has examined the occurrence of earnings management in various contexts. In most studies, the assumption has been that earnings are managed through accounting accruals. Thus, a range of accrual based earnings management detection models have been suggested. The ability of these models to detect earnings management has, however, been questioned in a number of studies. An explanation to the poor performance of the existing models is that most models use a linear approach for modeling the accrual process even though the accrual process has in fact proven non-linear in several studies. An alternative way to deal with the non-linearity is to use various types of neural networks. The purpose of this study is to  assess whether neural network-based models outperform linear and piecewise linear-based models in  detecting earnings management. The study comprises neural network models based on a self-organizing map (SOM), a multilayer perceptron (MLP) and a general regression neural network (GRNN). The results show that the GRNN-based model performs best, whereas the linear regression-based model has the poorest  performance. However, the results also show that all five models assessed in this study estimate discretionary accruals, a proxy for earnings management, with some bias.

INTRODUCTION

A variety of studies has examined the occurrence of earnings management in several contexts, such as prior to initial public offerings (Teoh, Welch, & Wong, 1998), during financial distress (DeFond & Jiambalvo, 1994; Jaggi & Lee, 2002) and during changes in accounting standards (Van Tendeloo & Vanstraelen, 2005). In most studies, the assumption has been that earnings are managed through accounting accruals. Based on this assumption, various models that divide the accruals into non-discretionary accruals (expected accruals) and discretionary accruals (unexpected accruals) have been suggested. The discretionary accruals estimated with these models are considered a proxy for earnings management. The problem in using discretionary accrual estimation models is that earnings management is not directly measurable, not even ex-post. That is, earnings management activities are often difficult to distinguish from normal business activities. Thus, the assessment of the actual performance of these models can be problematic. The ability of the discretionary accrual estimation models to extract the discretionary part of accruals has been questioned in a number of studies. Thomas and Zhang (2000), for example, showed that most of the discretionary accrual estimation models perform worse than just the simple assumption that the non-discretionary accruals equal 5% of total assets. One explanation to the poor performance of the models is that the data usually is rather noisy.

چکیده

بخش بزرگی از مطالعات، وقوع مدیریت درآمد را در زمینه های مختلف مورد بررسی قرار داده است. در بیشتر مطالعات، فرض شده است که درآمد از طریق تعهدات حسابداری مدیریت می شود. بنابراین، طیف وسیعی از مدل های تشخیص مدیریت درآمد مبتنی بر تعهد ارائه شده است. با این حال، توانایی این مدل ها برای شناسایی مدیریت درآمد، در تعدادی از مطالعات مورد سوال قرار گرفته است. توضیح عملکرد ضعیف مدل های موجود این است که اکثر مدل ها از یک روش خطی برای مدل سازی فرایند تخصیص استفاده می کنند، حتی اگر فرایند تعهد در چندین مطالعه غیر خطی ثابت شده باشد. یک روش جایگزین برای مقابله با غیر خطی بودن استفاده از انواع شبکه های عصبی است. هدف از این مطالعه ارزیابی اینکه آیا مدل های مبتنی بر شبکه عصبی از مدل های مبتنی بر خطی و بسته بندی خطی در تشخیص مدیریت درآمد فراتر رفته است. این مطالعه شامل مدل شبکه های عصبی بر اساس نقشه خودسازمانده (SOM)، یک پروتزمون چند لایه (MLP) و یک شبکه عصبی رگرسیون کلی (GRNN) می باشد. نتایج نشان می دهد که مدل مبتنی بر GRNN بهترین عملکرد را دارد، در حالی که مدل مبتنی بر رگرسیون خطی دارای فقیرترین عملکرد است. با این حال، نتایج همچنین نشان می دهد که تمام پنج مدل ارزیابی شده در این مطالعه برآورد جبرانی اختیاری است، یک پروکسی برای مدیریت درآمد، با برخی از تعصب.

مقدمه

مطالعات مختلف مطالعات مختلفی را در زمینه مدیریت درآمد در چندین حوزه نظیر قبل از ارائه عمومی عمومی (Teoh، Welch، & Wong، ۱۹۹۸)، در طی آشفتگی مالی مورد بررسی قرار داده است (DeFond & Jiambalvo، ۱۹۹۴؛ Jaggi & Lee، ۲۰۰۲) در طول تغییرات در استانداردهای حسابداری (Van Tendeloo & Vanstraelen، ۲۰۰۵). در بیشتر مطالعات، فرض شده است که درآمد از طریق تعهدات حسابداری مدیریت می شود. بر اساس این فرض، مدل های مختلفی که تقلب را تقسیم می کنند به تعهدات غیر اختیاری (تعهدات پیش بینی شده) و تعهدات اختیاری (تعهدات غیر منتظره) پیشنهاد شده است. تعهدات اختیاری برآورد شده با این مدل ها، یک پروکسی برای مدیریت درآمد محسوب می شوند. مشکل در استفاده از مدل های برآورد مجدد تخصیص اختیاری، این است که مدیریت درآمد مستقیما قابل اندازه گیری نیست و حتی پیش بینی نشده است. یعنی فعالیت های مدیریت درآمد اغلب دشوار است که از فعالیت های تجاری معمولی متمایز شوند. بنابراین، ارزیابی عملکرد واقعی این مدل ها می تواند مشکل ساز باشد. توانایی مدل های برآورد تعهدی اختیاری برای استخراج بخش اختیاری تعهدات در تعدادی از مطالعات مورد سوال قرار گرفته است. مثلا توماس و ژانگ (۲۰۰۰) نشان داد که بیشتر مدل های برآورد تعهدی اختیاری بدتر از این است که فرضیه ساده ای باشد که تعهدات غیر اختیاری برابر با ۵٪ کل دارایی ها است. یک توضیح برای عملکرد ضعیف این مدل ها این است که اطلاعات معمولا شلوغ است.

Year: ۲۰۱۵

Publisher: ELSEVIER

By :  Henrik Höglund

File Information: English Language/ 7 Page / size: 457 KB

Download

سال : ۱۳۱۴

ناشر : ELSEVIER

کاری از : هنریک هگلوند

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۷ صفحه / حجم : KB 457

لینک دانلود

Forecasts in IPO Prospectuses The Effect[taliem.ir]

Forecasts in IPO Prospectuses: The Effect of Corporate Governance on Earnings Management

ABSTRACT

Prior research suggests that managers may use earnings management to meet voluntary earnings forecasts. We document the extent of earnings management undertaken within Canadian Initial Public Offerings (IPOs) and study the extent to which companies with better corporate governance systems are less likely to use  earnings management to achieve their earnings forecasts. In addition, we test other factors that differentiate forecasting from nonforecasting firms, and assess the impact of forecasting and corporate governance on future cash flow prediction. We find that firms with better corporate governance are less likely to include a voluntary earnings forecast in their IPO prospectus. In addition, we find that while IPO firms use accruals  management to meet forecasts; the informativeness of the discretionary accruals depends on whether or not the firm would have missed its forecast without the use of discretionary accruals.

INTRODUCTION

In Canada, IPO firms have the option of including an earnings forecast in their prospectuses, which provides a unique environment for assessing earnings management. Non-IPO research indicates that managers may manage earnings to achieve their earnings forecasts, particularly where expected earnings have been  overestimated. Prior research has also provided some evidence regarding the propensity for  IPO firms to manage earnings to achieve management earnings forecasts. However, there is little evidence regarding the impact of corporate governance on the IPO forecast decision, and on the subsequent behaviour of  managers as they strive to meet the earnings targets they have established. We focus on the influence of corporate governance factors on the voluntary forecast decision, earnings management undertaken during the year of the public offering, and the predictive value of discretionary accruals.   Specifically, we address the following research questions: (a) do corporate governance factors help differentiate forecasting IPO firms  from non-forecasting firms; (b) do IPO firms manage earnings in the year of going public, and if so (i) is  earnings management by IPO firms affected by the extent to which actual earnings deviate from the amount forecast, and (ii) is earnings management lower for IPO firms with stronger corporate governance  environments; we also assess (c) whether the predictive value of discretionary accruals is higher for  forecasters with better corporate governance.

چکیده

تحقیقات پیشین نشان می دهد که مدیران می توانند از پیش درآمد داوطلبانه برای مدیریت درآمد استفاده کنند. ما میزان مديريت درآمد را که در ابتدای ارائه عمومی عمومی (IPOs) در کانادا انجام شده است، مورد بررسی قرار می دهیم و بررسی می کنیم که شرکت هایی که دارای سیستم های حاکمیت سازمانی بهتر هستند کمتر از پیش بینی درآمد خود از مدیریت درآمد استفاده می کنند. علاوه بر این، ما سایر عوامل را پیش بینی می کنیم که از شرکت های غیررسمی متمایز می شوند و تاثیر پیش بینی و حاکمیت شرکت ها بر پیش بینی جریان نقدی آینده را ارزیابی می کنیم. ما دریافتیم که شرکتهایی که دارای حاکمیت شرکتی بهتر هستند احتمال کمتری در پیش بینی درآمد داوطلبانه در پروانه IPO خود دارند. علاوه بر این، ما متوجه می شویم که در حالی که شرکت های IPO از پیش بینی های خود برای مدیریت تعهد استفاده می کنند؛ اطمینان از تعهدات اختیاری به این بستگی دارد که آیا شرکت بدون استفاده از تعهدات اختیاری، پیش بینی خود را از دست داده است یا خیر.

مقدمه

در کانادا، شرکت های IPO گزینه ای را برای پیش بینی درآمد در پروپوزال خود دارند که محیطی منحصر به فرد برای ارزیابی مدیریت درآمد را فراهم می کند. تحقیقات غیر IPO نشان می دهد که مدیران ممکن است درآمد خود را برای رسیدن به پیش بینی های درآمد خود مدیریت کنند، به خصوص اگر درآمد مورد انتظار بیش از حد افزایش یابد. تحقیقات قبلی نیز شواهدی را در مورد تمایل شرکت های IPO برای مدیریت درآمد برای دستیابی به پیش بینی های درآمد مدیریت ارائه کرده است. با این حال، شواهد کمی در مورد تاثیر حکمرانی شرکت در تصمیم پیش بینی شده IPO و رفتارهای بعدی مدیران وجود دارد زیرا آنها در تلاش برای رسیدن به اهداف سود هستند. ما بر تأثیر عوامل حاکمیت شرکتی بر تصمیم گیری پیش بینی داوطلبانه، مدیریت درآمد در طول سال ارائه عمومی و ارزش پیش بینی شده تعهدات اختیاری تمرکز می کنیم. به طور خاص، ما به سوالات تحقیق زیر پاسخ می دهیم: (الف) آیا عوامل حاکمیت شرکتی، تمایز بین پیش بینی شرکت های IPO از شرکت های غیر پیش بینی کننده را دارند؟ (ب) آیا شرکت های IPO درآمد را در سال عموم مردم مدیریت می کنند و اگر (i) مدیریت درآمد توسط شرکت های IPO تحت تاثیر میزان قابل توجه درآمد واقعی از پیش بینی میزان، و (ii) مدیریت درآمد پایین تر است شرکت های IPO با محیط های حاکمیت سازمانی قوی تر؛ ما همچنین ارزیابی می کنیم (ج) آیا ارزش پیش بینی شده تعهدات اختیاری برای پیش بینی کنندگان با حاکمیت سازمانی بهتر است.

Year: ۲۰۱۴

Publisher : ELSEVIER

By : DENIS CORMIER, PASCALE LAPOINTE-ANTUNES AND BRUCE J. MCCONOMY

File Information: English Language/ 28 Page / size: 176 KB

Download

سال : ۱۳۹۳

ناشر : ELSEVIER

کاری از : کریسمس دنیس، پاستیل کپور، ANTUNES و BRUCE J. MCCONOMY

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۲۸صفحه / حجم : KB 176

لینک دانلود

Audit quality and Earnings Management in Quoted Nigerian Banks[taliem.ir]

Audit quality and Earnings Management in Quoted Nigerian Banks

ABSTRACT

The objective of the study is to find out the impact of audit quality on earnings management. The study used a sample of all eighteen banks quoted on the stock exchange as at December, 2010. Data was  gathered for the period 2005 to 2010. The cross-sectional year by year regression analysis was performed. Audit quality is measured by using audit fees and auditor change, and abnormal loan loss provision is used to measure earnings management. Though the result was mixed, however, based on the frequency of results for the period of the study, both audit fee and auditor change were positively related to abnormal loan loss provision. This suggests that high audit fee and change in auditor tenure will aggravate earnings  management. We recommend that auditor change should not be ceremonial but based on fact of  inefficiency and audit fee from each auditor client should be monitored to enforce the five per cent maximum from each client as suggested by Institute of Chartered Accountants code of ethics.

INTRODUCTION

Banks generally have the incentive to engage in earnings management. There are three  hypotheses that explain banks’ incentive to manage earnings (Diamond and Dybvig, 1983;  Morgan, 2002). These include the customer confidence hypothesis, the asset substitution  hypothesis, and the regulation hypothesis. The  customer confidence hypotheses explains  that banks manage earnings to gain customer confidence give  the challenge of illiquidity  that constantly confronts banks. The asset substitution hypothesis explains that because  banks engage in risky asset substitution behaviour, they engage in earnings management  to hide such risks. Finally, the regulation hypothesis state that banks engage in earnings  management to beat or meet regulations, which are rife in the banking sector.  Arguably banks in Nigeria occupy a very important position in the economy and in the  financial system in particular. Bank distresses in Nigeria are a recurring decimal.  Adewakun (2010) noted that the Central Bank of Nigeria (CBN) has identified poor  corporate governance and unethical practices as one of the major causes of distress in the  nation’s banking industry.  Unethical practices here include accounts manipulation.

چکیده

هدف از این مطالعه بررسی تأثیر کیفیت حسابرسی بر مدیریت درآمد است. این مطالعه با استفاده از نمونه ای از تمام هجده بانک ها که در ماه دسامبر در بازار بورس نقل قول شده اند، داده شده است. داده ها برای دوره ۲۰۰۵ تا ۲۰۱۰ جمع آوری شد. تجزیه و تحلیل رگرسیون سالانه به صورت مقطعی سال انجام شد. کیفیت حسابرسی با استفاده از حسابرسی و تغییر حسابرسان اندازه گیری می شود، و برای مدیریت درآمد استفاده از پیش بینی های غیرقانونی از دست دادن وام استفاده می شود. اگر چه نتیجه مخلوط شد، با این حال، بر اساس فرکانس نتایج برای دوره مطالعه، هر دو حسابرسی و تغییر حسابرس به طور مثبت با عدم وجود وام غیر طبیعی مرتبط بود. این نشان می دهد که هزینه حسابرسی بالا و تغییر در تصدی حسابرس، مدیریت سود را تشدید می کند. ما توصیه می کنیم که تغییر حسابرس نباید به صورت رسمی باشد، اما براساس واقعیت ناکارآمدی و هزینه حسابرسی از هر حسابرس، مشتری باید نظارت کند تا حداکثر پنج درصد از هر مشتری را که به وسیله موسسه اخلاق حسابداران مجاز توسط حسابداران پیشنهاد شده است، کنترل کند.

مقدمه

بانک ها به طور کلی مشوق شرکت در مدیریت درآمد هستند. سه فرضیه وجود دارد که انگیزه بانک برای مدیریت درآمد را توضیح می دهند (Diamond and Dybvig، ۱۹۸۳؛ Morgan، ۲۰۰۲). این شامل فرضیه اعتماد مشتری، فرضیه جایگزینی دارایی و فرضیه تنظیم است. فرضیه های اطمینان مشتری توضیح می دهد که بانک ها درآمد کسب می کنند تا اعتماد مشتری را به چالش ناپذیری تبدیل کنند که به طور مداوم با بانک ها مواجه می شود. فرضیه جایگزینی دارایی توضیح می دهد که به دلیل اینکه بانک ها در رفتار جایگزینی دارایی های خطرناک شرکت می کنند، آنها در مدیریت درآمد شرکت می کنند تا چنین خطراتی را پنهان کنند. در نهایت، فرضیه مقررات این است که بانک ها در مدیریت درآمد شرکت می کنند تا ضوابط یا مقررات را که در بخش بانکی دخیل هستند، رعایت کنند. مسلما بانک های نیجریه موقعیت بسیار مهمی در اقتصاد و به ویژه سیستم مالی دارند. نارضایتی بانک در نیجریه اندام مکانیکی است. Adewakun (2010) اشاره کرد که بانک مرکزی نیجریه (CBN) حاکمیت شرکتی ضعیف و شیوه های غیر اخلاقی را به عنوان یکی از علل اصلی ناراحتی در صنعت بانکی کشور شناسایی کرده است. شیوه های غیر اخلاقی در اینجا شامل دستکاری حساب ها می باشد.

Year: ۲۰۱۰

Publisher :  ELSEVIER

By : Sylvester ERIABIE, Eyesan Leslie DABOR

File Information: Persian Language/ 16 Page / size: 656 KB

Download

سال : ۱۳۸۹

ناشر : ELSEVIER

کاری از : سیلوستر اربیبی، ایزان لسلی داور

اطلاعات فایل : زبان فارسی / ۱۶ صفحه / حجم : KB 656

لینک دانلود

Harnessing Financial Information in Investors Decissions Accrual[taliem.ir]

Auditor industry specialization, board governance, and earnings management

ABSTRACT

Purpose – The purpose of this study is to investigate the interaction effect of auditor industry specialization and board governance on earnings management. This study examines whether board independence is more or less effective in constraining earnings management for firms audited by industry specialists than for firms audited by non-specialists. Design/methodology/approach – The US data were collected from the RiskMetrics Directors database and the Compustat database. Regression analysis was used to test the research  proposition. Findings – It was found that earnings management is more negatively associated with board independence for firms audited by industry specialists than for firms audited by non-specialists, consistent with the notion that there is a complementary relationship between auditor industry specialization and board governance. The findings suggest a positive interaction effect of auditor industry specialization and board governance on accounting quality .Originality/value – This study contributes to the literature by  documenting explicit evidence that high quality boards can be more effective through hiring industry  specialist auditors. This study also suggests that it may be worth investigating the interaction effect among different corporate governance mechanisms on accounting quality.

INTRODUCTION

Industry specialist auditors have more industry-specific knowledge and expertise than non-specialist auditors (Dunn and Mayhew, 2004). Prior research (Balsam et al., 2003; Dunn and Mayhew, 2004) finds that auditor industry specialization is positively associated with accounting quality, suggesting that industry specialist  auditors can provide high quality audit services to clients. Thus, industry specialist auditors serve an important role in monitoring financial reporting process. Industry specialist auditors may constrain earnings management not only through the audit of financial statements but also through their interaction with the client’s internal corporate governance mechanisms including board of directors. Auditors may interact with the board of directors, as directors are involved in resolving the conflicts between management and auditors (Klein, 2002). Beasley and Petroni (2001) and  Carcello et al. (۲۰۰۲) suggest that high quality boards of directors demand high quality auditors. If the interaction between the board of directors and auditors is effective, high quality boards will benefit from hiring industry specialist auditors. In other words, there may be a complement relationship between board governance and auditor industry specialization.

چکیده

هدف – هدف از این مطالعه بررسی اثر متقابل صنعت تخصصی حسابرس و هیئت مدیره در مدیریت درآمد است. این مطالعه بررسی می کند که آیا استقلال هیئت مدیره بیشتر یا کمتر موثر در محدود کردن مدیریت درآمد برای شرکت های مورد بررسی متخصصان صنعت نسبت به شرکت های ممیزی شده توسط غیر متخصص است. طراحی / روش شناسی / رویکرد – داده های ایالات متحده از پایگاه داده RiskMetrics Directors و پایگاه داده Compustat جمع آوری شد. برای آزمون گزاره تحقیق، از تحلیل رگرسیون استفاده شده است. یافته ها – دریافت شده است که مدیریت سود منفی با استقلال هیئت مدیره شرکت هایی که توسط متخصصین مورد بازرسی متخصص قرار گرفته اند، منفی تر از شرکت هایی است که توسط متخصصین مورد بررسی قرار می گیرند، مطابق با مفهوم ارتباط متقابل بین تخصص صنعت حسابداران و مدیریت هیئت مدیره است. یافته های پژوهش نشان می دهد که تاثیر متقابل مثبت متخصص صنعت حسابداری و هیئت مدیره بر کیفیت حسابداری. اصل / ارزش – این مطالعه به ادبیات با مستند سازی شواهد صریح می گوید که تخته های با کیفیت بالا می تواند از طریق استخدام حسابرسان حرفه ای موثر تر باشد. این مطالعه همچنین نشان می دهد که ممکن است ارزش بررسی اثر متقابل بین مکانیزم های مختلف حکمرانی شرکتی در کیفیت حسابداری باشد.

مقدمه

حسابرسان متخصص صنعت دارای دانش و تخصص خاصی را در صنعت به جز حسابرسان غیر متخصص (Dunn and Mayhew، ۲۰۰۴). تحقیقات پیشین (Balsam et al.، ۲۰۰۳؛ Dunn and Mayhew، ۲۰۰۴) دریافتند که تخصص صنعت حسابداران با کیفیت حسابداری رابطه مثبتی دارد، و این نشان می دهد که حسابرسان متخصص صنعت می توانند خدمات حسابرسی با کیفیت بالا را به مشتریان ارائه دهند. بنابراین حسابرسان صنعت ویژه نقش مهمی را در نظارت بر فرایند گزارشگری مالی ایفا می کنند. حسابرسان متخصص صنعت ممكن است نه تنها از طريق مميزيت صورتهاي مالي محدوديت مديريت سود را داشته باشند، بلكه از طريق تعامل آنها با سازوكارهاي مديريت شركت داخلي مشتري، از جمله هيئت مديره. حسابرسان ممکن است با هیئت مدیره ارتباط برقرار کنند، زیرا مدیران در حل و فصل مناقشات بین مدیران و حسابرسان دخیل هستند (کلاین، ۲۰۰۲). بیسلی و پتریونی (۲۰۰۱) و Carcello و همکاران. (۲۰۰۲) نشان می دهد که هیئت مدیره با کیفیت بالا از حسابرسانی با کیفیت بالا درخواست می کند. اگر تعامل بین هیئت مدیره و حسابرس موثر باشد، هیات های با کیفیت بالا از استخدام حسابرسان حرفه ای صنعت بهره مند خواهند شد. به عبارت دیگر ممکن است بین اداره هیئت مدیره و صنعت تخصصی حسابرس مکمل رابطه وجود داشته باشد.

Year: ۲۰۱۳

Publisher : ELSEVIER

By :   Jerry Sun , Guoping Liu 

File Information: English Language/ 21 Page / size: 136 KB

Download

سال : ۱۳۹۲

ناشر : ELSEVIER

کاری از : جری سان، Guoping لیو

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۲۱ صفحه / حجم : KB 136

لینک دانلود

 

Auditor reputation and earnings management International evidence[taliem.ir]

Auditor reputation and earnings management: International evidence from the banking industry

ABSTRACT

We examine the relation between auditor reputation and earnings management in banks using a sample of banks from 29 countries. In particular, we examine the implications of two aspects of auditor reputation,  auditor type and auditor industry specialization, for earnings management in banks. We find that both auditor type and auditor industry specialization moderate benchmark-beating (loss-avoidance and just- meeting-or-beating prior year’s earnings) behavior in banks. In addition, we find that once auditor type and auditor industry specialization are included in the same tests, only auditor industry specialization has a  significant impact on constraining benchmark-beating behavior. In separate tests related to income- increasing abnormal loan loss provisions, we find that both auditor type and auditor expertise constrain income-increasing earnings management. Again, in joint tests, only auditor industry expertise has a significant impact on constraining income-increasing earnings management.

INTRODUCTION

We examine the effect of auditor reputation on bank earnings management using an international sample of banks. Banks operate in a highly regulated environment in that they are monitored by Central Banks and other regulatory agencies (such as deposit insurance corporations). Consequently, auditor reputation may not be as important in constraining income-increasing earnings management in banks. On the contrary, if our finding establishes a negative association between auditor reputation and incomeincreasing earnings management, then auditor reputation likely is even more relevant for firms in other industries that are not subject to such direct regulatory scrutiny. To our knowledge no other study has examined how auditor reputation is related to earnings management in the international or the US banking industry. Our main prediction is that auditor reputation (auditor type and auditor industry specialization) is negatively related to earnings management in banks even after controlling for several previously identified international institutional factors and bank monitoring  factors. Evidence of a negative relation between auditor reputation and earnings management may not be surprising for US banks because, in a high-litigation environment such as the US, high-reputation auditors have an incentive to maintain a high level of earnings quality to protect their reputation and legal exposure (Francis and Wang, 2008).

چکیده

ما رابطه بین اعتبار حسابرسان و مدیریت درآمد در بانک ها را با استفاده از نمونه ای از بانک ها از ۲۹ کشور بررسی می کنیم. به طور خاص، ما بررسی مفاهیم دو جنبه از اعتبار حسابرس، نوع حسابرس و صنعت حسابرس صنعت، برای مدیریت درآمد در بانک ها بررسی می کنیم. ما متوجه می شویم که هر دو نوع حسابرس و صنعت حسابداران، رفتار ضعیف معیار (از دست دادن و اجتناب از درآمد سال گذشته) در بانک ها می باشد. علاوه بر این، می بینیم که هنگامی که متخصصین حسابرسی نوع و صنعت حسابرس را در همان آزمون قرار می دهند، تنها تخصص صنعت حسابداری تاثیر قابل توجهی در محدود کردن رفتار معیار ضرب و شتم دارد. در آزمون های جداگانه ای که مربوط به افزایش درآمد عواطف غیرمنطقی از دست رفتن وام است، می بینیم که هر دو نوع حسابرس و حسابرس، مانع مدیریت درآمد در درآمد می شود. باز هم، در آزمون های مشترک، تنها تخصص صنعت حسابدار تاثیر قابل توجهی در محدود کردن مدیریت درآمد افزایش درآمد دارد.

مقدمه

ما بررسی اثر اعتبار حسابرسان بر مدیریت درآمد بانک ها با استفاده از نمونه بین المللی بانک ها انجام می دهیم. بانک ها در یک محیط بسیار نظارتی عمل می کنند که توسط بانک های مرکزی و دیگر ادارات نظارتی (مانند شرکت های بیمه سپرده) تحت نظارت هستند. در نتیجه، اعتبار حسابرس ممکن است در محدود کردن مدیریت درآمد در درآمد در بانک ها اهمیت نداشته باشد. برعکس، اگر یافته های ما یک رابطه منفی بین اعتبار حسابداران و درآمد افزایش مدیریت درآمد ایجاد کند، احتمالا اعتبار حسابرس برای شرکت هایی در سایر صنایع که مستقیما به نظارت مستقیم نظارتی وابسته نیستند، بیشتر مرتبط است. به نظر ما هیچ مطالعه دیگری بررسی نکرده است که چگونه اعتبار حسابرس مربوط به مدیریت درآمد در صنعت بانکداری بین المللی یا ایالات متحده است. پیش بینی اصلی ما این است که اعتبار حسابرس (نوع حسابرس و تخصص صنعت حسابرس) با مدیریت منافع در بانکها، حتی پس از کنترل چندین عامل سازمانی بین المللی و عوامل نظارت بانکی، منفی است. شواهد مربوط به رابطه منفی بین شهرت حسابرسان و مدیریت درآمد ممکن است برای بانک های آمریکایی تعجب آور نیست، زیرا در یک محاکمه عظیم مانند ایالات متحده، حسابرسان با اعتبار بالا انگیزه ای برای حفظ سطح بالای درآمد برای حفظ شهرت خود دارند و رویه قانونی (فرانسیس و وانگ، ۲۰۰۸).

Year: ۲۰۰۴

Publisher : ELSEVIER

By :  Kiridaran Kanagaretnam , Chee Yeow Lim , Gerald J. Lobo 

File Information: English Language/ 10 Page / size: 175 KB

Download

سال : ۱۳۸۳

ناشر : ELSEVIER

کاری از :  Kiridaran Kanagaretnam، Chee Yeow Lim، Gerald J. Lobo 

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۱۰ صفحه / حجم : KB 175

 

 

لینک دانلود

The relation between earnings management and financial statement fraud[taliem.ir]

The relation between earnings management and financial statement fraud

ABSTRACT

This paper provides new evidence on the characteristics of firms that commit financial statement fraud. We examine how previous earnings management impacts the likelihood that a firm will commit financial statement fraud and in doing so develop three new fraud predictors. Using a sample of 54 fraud and 54 nonfraud firms, we find that fraud firms are more likely to have managed earnings in prior years and that earnings
management in prior years is associated with a higher likelihood that firms that meet or beat analyst forecasts or that inflate revenue are committing fraud. We further find that fraud firms are more likely to meet or beat analyst forecasts and inflate revenue than non-fraud firms are even when there is no evidence of prior earnings management. This paper contributes to the fraud detection literature and the earnings management literature, and can help practitioners and regulators develop better fraud detection models.

INTRODUCTION

The Association of Certified Fraud Examiners (ACFE, 2008) estimates that occupational fraud, or fraud in the workplace, costs the U.S. economy $994 billion per year. Within occupational fraud, financial statement fraud1 has the highest per case cost and total cost to the defrauded organizations, with an estimated total cost of $572 billion per year in the U.S.2 In addition to the direct impact on the defrauded organizations, fraud adversely impacts employees, shareholders and creditors. Financial statement fraud (henceforth fraud) also has broader, indirect negative effects on market participants by undermining the reliability of corporate financial statements and confidence in financial markets, resulting in higher risk premiums and less efficient capital markets. Research about fraud antecedents and detection is important because it adds to the understanding about fraud, which has the potential to improve auditors’ and regulators’ ability to detect fraud either directly or by serving as a foundation to future fraud research that does. Improved fraud detection can help defrauded organizations, and their employees, shareholders, and creditors curb costs associated with fraud, and can also help improve market efficiency. This knowledge
is also of interest to auditors when providing assurance regarding whether financial statements are free of material misstatements caused by fraud, especially during client selection and continuation judgments, and audit planning.

چکیده

این مقاله شواهد جدیدی را در خصوص ویژگی های شرکت هایی که تقلب مالی را انجام می دهند، ارائه می دهد. ما بررسی می کنیم که چگونه مدیریت های درآمد قبلی بر این باورند که یک شرکت تقلب مالی را تحریم می کند و در نتیجه این سه پیش بینی کننده جدید تقلب ایجاد می کند. با استفاده از نمونه ۵۴ کلاهبرداری و ۵۴ شرکت غیرفعال، متوجه می شویم که شرکت های کلاهبرداری احتمالا درآمدشان را در سالهای گذشته مدیریت کرده اند و مدیریت درآمد در سال های گذشته با احتمال بیشتری همراه است که شرکت هایی که پیش بینی های تحلیلگر را رد یا ضعیف می کنند درآمد، تقلب را مرتکب می شوند. ما بیشتر متوجه می شویم که شرکت های تقلب بیشتر احتمال دارد که پیش بینی های تحلیلگران را برآورده یا ضعیف کنند و درآمد را افزایش دهند تا شرکت های بدون تقلب حتی زمانی که شواهدی از مدیریت درآمد قبلا وجود نداشته باشد. این مقاله به ادبیات شناسایی تقلب و ادبیات مدیریت درآمد کمک می کند و می تواند به تمرینکنندگان و تنظیم کننده ها کمک کند تا مدل های تشخیص تقلب را بهتر کنند.

مقدمه

انجمن متقاضیان تقلب خبره (ACFE، ۲۰۰۸) برآورد می کند که تقلب شغلی یا تقلب در محل کار، اقتصاد ایالات متحده ۹۹۴ میلیارد دلار در سال هزینه می کند. در تقلب شغلی، تقلب مالی ۱ بر روی هر مورد و هزینه کل برای سازمان های مظنون، با هزینه کلی تخمین زده شده ۵۷۲ میلیارد دلار در سال در ایالات متحده ۲ بالاتر است. علاوه بر تاثیر مستقیم بر سازمان های متقلب، تقلب ناخوشایند بر کارمندان تاثیر می گذارد ، سهامداران و اعتباردهندگان. تقلب تقلب در مالی (از این پس تقلب) نیز تأثیرات منفی و غیرمستقیم گسترده ای را بر شرکت کنندگان در بازار بوجود آورده است که موجب تضعیف قابلیت اطمینان اظهارات مالی شرکت و اطمینان در بازارهای مالی می شود که منجر به افزایش حق بیمه و بازارهای سرمایه کمتری می شود. تحقیق در مورد پیشگیری ها و شناسایی تقلب مهم است زیرا به فهم تقلب کمک می کند، که این امکان را برای بهبود توانایی حسابرسان و تنظیم کننده ها برای شناسایی تقلب یا به طور مستقیم یا به عنوان پایه ای برای تحقیقات تقلب در آینده انجام می دهد. تشخیص تقلب بهبود یافته می تواند به سازمان های متخلف کمک کند و کارمندان، سهامداران و طلبکاران آنها هزینه های مربوط به تقلب را کاهش می دهند و همچنین می توانند به بهبود کارایی بازار کمک کنند. این دانش همچنین برای حسابرسان در هنگام ارائه اطمینان در مورد اینکه آیا نقاط ضعف مالی ناشی از خیزش های مادی ناشی از تقلب، به ویژه در انتخاب مشتری و تصمیم گیری های تداوم و برنامه ریزی ممیزی، اهمیت دارد.

Year: ۲۰۱۰

Publisher : ELSEVIER

By : Johan L. Perols , Barbara A. Lougee

File Information: English Language/ 15 Page / size: 461 KB

Download

سال : ۱۳۸۹

ناشر : ELSEVIER

کاری از : یوهان پرولس، باربارا ال. لوگی

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۱۵ صفحه / حجم : KB 461

لینک دانلود

 

The Impact of Earnings Management on the Extent of[taliem.ir]

The Impact of Earnings Management on the Extent of Disclosure and True Financial Performance: Evidence from Listed Firms in Hong Kong

ABSTRACT

This paper challenges the notion that seeking to increase disclosure may not necessarily improve firm performance. Using Hong Kong listed firms subject to increase the extent of disclosure, this paper shows that the net benefit of disclosure is contingent on conditions such as the quality and integrity of a firm’s information. We demonstrate that a nonlinear relation exists between disclosure and firm performance when measured performance is adjusted for the impact of earnings management, over the period from 2006 to 2013. The results of our study show that corporate disclosure is likely to result in benefits, but after an optimum level, increasing disclosure reduces true firm performance. This optimum level also falls when differences between other firm’s monitoring environments (e.g., independent boards) are in place. These results indicate that intense monitoring of CEOs offsets the advantage of additional corporate disclosure.

INTRODUCTION

A CEO as the most senior corporate officer need to consider his interaction when exercising discretion. In corporate disclosure, a great deal of CEO discretion goes into the construction of disclosing information to inform the market about CEO performance and firm’s activities –  information that is intended to keep the CEO disciplined. In literature, CEOs, however, are hypothesized to affect firm-enlarging actions that yield greater job security and compensation for themselves, especially when their interest is not aligned with the interests of outsiders. When these two lines of discussion are considered together, CEOs may prefer the less informative disclosure regime and the quality of information (such as completeness, accuracy, reliability, precision and timeliness) that CEOs are prepared to provide may not be of a quality expected by outsiders. This issue has involved Asian corporate transparency models that were criticized as being relatively inefficient in maintaining fairness and integrity in the stock markets during the East Asian crisis (Stiglitz, 1998; Harvey & Roper, 1999; Greenspan, 1999).  Therefore seeking greater corporate transparency is increasingly important to solving the issue and improving the informativeness of disclosure regime.

چکیده

در این مقاله، مفهوم این است که تلاش برای افزایش افشای اطلاعات، ضرورتا عملکرد شرکت را بهبود نمی بخشد. این مقاله با استفاده از شرکت های ذکر شده در هنگ کنگ مورد توجه قرار می دهد تا میزان افشاگری را افزایش دهد، این مقاله نشان می دهد که سود خالص افشاء بر شرایط مانند کیفیت و یکپارچگی اطلاعات شرکت بستگی دارد. ما نشان می دهد که رابطه غیر خطی بین افشا و عملکرد شرکت وجود دارد هنگامی که عملکرد اندازه گیری شده برای تاثیر مدیریت درآمد تنظیم می شود در طول دوره ۲۰۰۶ تا ۲۰۱۳٫ نتایج مطالعه نشان می دهد که افشای شرکت ها احتمالا منجر به منافع می شود، اما پس از سطح بهینه، افزایش افشای عملکرد واقعی شرکت را کاهش می دهد. این سطح بهینه نیز زمانی اتفاق می افتد که تفاوت بین محیط های نظارت کننده دیگر شرکت (به عنوان مثال، تابلوهای مستقل) در محل قرار داشته باشند. این نتایج نشان می دهد که نظارت شدید مدیران اجرایی بر مزایای استفاده از افشای شرکت ها افزوده است.

مقدمه

مدیرعامل به عنوان ارشد ارشد شرکت باید در تعامل خود را در هنگام اختیار نظر در نظر بگیرد. در افشای شرکت ها، تعداد زیادی از اختیارات مدیرعامل در ساخت افشای اطلاعات برای اطلاع رسانی به بازار درباره عملکرد مدیرعامل و فعالیت های شرکت – اطلاعاتی است که قصد دارد مدیر اجرایی خود را نظارت کند. با این حال، در ادبیات، مدیران اجرایی بر این فرضیه قرار می گیرند که بر اقدامات بزرگ شدن شرکت تأثیر می گذارند که امنیت بیشتر شغلی و جبران خسارت برای خودشان را افزایش می دهد، به ویژه هنگامی که منافع آنها با منافع بیرونی مطابقت نداشته باشد. هنگامی که این دو خط از بحث در کنار یکدیگر در نظر گرفته می شود، مدیران اجرایی ممکن است رژیم افشای کمتر اطلاعاتی و کیفیت اطلاعات (مانند کامل بودن، دقت، قابلیت اطمینان، دقت و به موقع) را ترجیح دهند که مدیران اجرایی آمادگی ارائه آن را ندارند. بیگانه ها این مسئله شامل مدل های شفاف سازمانی شرکت های آسیایی شده است که به عنوان نسبتا ناکارآمد در حفظ عدالت و یکپارچگی در بازارهای سهام در طول بحران شرق آسیا مورد انتقاد قرار گرفت (Stiglitz، ۱۹۹۸؛ هاروی و روپر ۱۹۹۹؛ گرینسپن، ۱۹۹۹). از این رو، دنبال شفاف سازی بیشتر شرکت ها برای حل مسئله و ارتقاء اطالعات رژیم افشا به طور فزاینده ای اهمیت دارد.

Year: ۲۰۱۵

Publisher : ELSEVIER

By : Ebrahim Bazrafshan, Amene S. Kandelousi, Chee-Wooi Hooy

File Information: English Language/ 37 Page / size: 523 KB

Download

 

سال : ۱۳۹۴

ناشر : ELSEVIER

کاری از : ابراهیم بصرفهان، امین سند کاندولوسی، چی وووی هوی

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۳۷ صفحه / حجم : KB 523

 

لینک دانلود

 

The relation between earnings management and financial statement fraud[taliem.ir]

The relation between earnings management and financial statement fraud

ABSTRACT

This paper provides new evidence on the characteristics of firms that commit financial statement fraud. We examine how previous earnings management impacts the likelihood that a firm will commit financial statement fraud and in doing so develop three new fraud predictors. Using a sample of 54 fraud and 54 nonfraud firms, we find that fraud firms are more likely to have managed earnings in prior years and that earnings
management in prior years is associated with a higher likelihood that firms that meet or beat analyst forecasts or that inflate revenue are committing fraud. We further find that fraud firms are more likely to meet or beat analyst forecasts and inflate revenue than non-fraud firms are even when there is no evidence of prior earnings management. This paper contributes to the fraud detection literature and the earnings management literature, and can help practitioners and regulators develop better fraud detection models.

INTRODUCTION

The Association of Certified Fraud Examiners (ACFE, 2008) estimates that occupational fraud, or fraud in the workplace, costs the U.S.  economy $994 billion per year. Within occupational fraud, financial statement fraud1 has the highest per case cost and total cost to the  defrauded organizations, with an estimated total cost of $572 billion per year in the U.S.2 In addition to the direct impact on the defrauded organizations, fraud adversely impacts employees, shareholders and creditors. Financial statement fraud (henceforth fraud) also has broader, indirect negative effects on market participants by undermining the reliability of corporate financial statements and confidence in financial  markets, resulting in higher risk premiums and less efficient capital markets. Research about fraud antecedents and detection is important because it adds to the understanding about fraud, which has the potential to improve auditors’ and regulators’ ability to detect fraud either directly or by serving as a foundation to future fraud research that does. Improved fraud detection can help defrauded organizations, and their employees, shareholders, and creditors curb costs associated with fraud, and can also help improve market efficiency.

چکیده

این مقاله شواهد جدیدی را در خصوص ویژگی های شرکت هایی که تقلب مالی را انجام می دهند، ارائه می دهد. ما بررسی می کنیم که چگونه مدیریت های درآمد قبلی بر احتمال اینکه یک شرکت تقلب مالی را تحریم می کند بررسی می کند و در نتیجه سه پیش بینی کننده جدید تقلب ایجاد می کند. با استفاده از نمونه ۵۴ کلاهبرداری و ۵۴ شرکت غیرفعال، متوجه می شویم که شرکت های کلاهبرداری احتمالا درآمدشان را در سالهای گذشته مدیریت کرده اند و مدیریت درآمد در سال های گذشته با احتمال بیشتری همراه است که شرکت هایی که پیش بینی های تحلیلگر را رد یا ضعیف می کنند درآمد، تقلب را مرتکب می شوند. ما بیشتر متوجه می شویم که شرکت های تقلب بیشتر احتمال دارد که پیش بینی های تحلیلگران را برآورده یا ضعیف کنند و درآمد را افزایش دهند، زیرا شرکت های بدون تقلب حتی زمانی که هیچ مدرکی از مدیریت درآمد قبلا وجود ندارد. این مقاله به ادبیات شناسایی تقلب و ادبیات مدیریت درآمد کمک می کند و می تواند به تمرینکنندگان و تنظیم کننده ها کمک کند تا مدل های تشخیص تقلب را بهتر کنند.

مقدمه

انجمن متقاضیان تقلب خبره (ACFE، ۲۰۰۸) برآورد می کند که تقلب شغلی یا تقلب در محل کار، اقتصاد ایالات متحده ۹۹۴ میلیارد دلار در سال هزینه می کند. در تقلب شغلی، fraud1 صورت های مالی بالاترین در هزینه مورد و کل هزینه را به سازمان های فریب، با کل هزینه برآورد ۵۷۲۰۰۰۰۰۰۰۰۰ $ در هر سال در US2 علاوه بر تاثیر مستقیم بر سازمان فریب، تقلب منفی اثرات کارکنان است ، سهامداران و اعتباردهندگان. صورت های مالی تقلب (از این پس تقلب) همچنین دارای گسترده تر، اثرات منفی غیر مستقیم بر روی شرکت کنندگان در بازار را با تضعیف قابلیت اطمینان از صورتهای مالی شرکت های بزرگ و اعتماد به نفس در بازارهای مالی، و در نتیجه صرف ریسک بالاتر و بازار سرمایه کارآمد کمتر است. تحقیقات در مورد سوابق و کشف تقلب مهم است زیرا به درک در مورد تقلب، که دارای پتانسیل برای بهبود توانایی حسابرسان و تنظیم کننده: برای تشخیص تقلب یا به طور مستقیم و یا با خدمت به عنوان یک بنیاد تحقیقات تقلب آینده نشان می دهد که اضافه می کند. تشخیص تقلب بهبود یافته می تواند به سازمان های متخلف کمک کند و کارمندان، سهامداران و طلبکاران آنها هزینه های مربوط به تقلب را کاهش می دهند و همچنین می توانند به بهبود کارایی بازار کمک کنند.

Year: ۲۰۱۰

Publisher : ELSEVIER

By : Johan L. Perols , Barbara A. Lougee

File Information: English Language/ 15 Page / size: 461 KB

Download

 

سال : ۱۳۸۹

ناشر : ELSEVIER

کاری از : یوهان پرولس، باربارا ال. لوگی

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / ۱۵ صفحه / حجم : KB 461

 

لینک دانلود