International Financial Reporting Standards (IFRS): Pros and Cons for Investors

ABSTRACT

Accounting in shaped by economic and political forces. It follows that increased worldwide integration of both markets and politics (driven by reductions in communications and information processing costs) makes increased integration of financial reporting standards and practice almost inevitable. But most market and political forces will remain local for the foreseeable future, so it is unclear how much convergence in actual financial reporting practice will (or should) occur. Furthermore, there is little settled theory or evidence on which to build an assessment of the advantages and disadvantages of uniform accounting rules within a country, let alone internationally. The pros and cons of IFRS therefore are somewhat conjectural, the unbridled enthusiasm of allegedly altruistic proponents notwithstanding. On the “pro” side of the ledger, I conclude that extraordinary success has been achieved in developing a comprehensive set of “high quality” IFRS standards, in persuading almost 100 countries to adopt them, and in obtaining convergence in standards with important non-adopters (notably, the U.S.). On the “con” side, I envisage problems with the current fascination of the IASB (and the FASB) with “fair value accounting.” A deeper concern is that there inevitably will be substantial differences among countries in implementation of IFRS, which now risk being concealed by a veneer of uniformity. The notion that uniform standards alone will produce uniform financial reporting seems naive. In addition, I express several longer run concerns. Time will tell.

INTRODUCTION

It is a distinct pleasure to deliver the 2005 PD Leake Lecture, and I sincerely thank the Institute of Chartered Accountants in England and Wales for inviting me to do so. PD Leake was an early contributor to a then fledgling but now mature accounting literature. His work on goodwill (Leake 1921a,b) stands apart from its contemporaries, so it is an honour to celebrate the contributions of such a pioneer. My introduction to Leake’s work came from a review article (Carsberg 1966) that I read almost forty years ago. Ironically, the review was published in a journal I now co-edit (Journal of Accounting Research), and was written by a man who later became a pioneer in what now are known as International Financial Reporting Standards (the subject of this lecture), and with whom I once co-taught a course on International Accounting (here in London, at London Business School). It truly is a small world in many ways – which goes a long way to explaining the current interest in international standards.

چکیده

حسابداری به شکل نیروهای اقتصادی و سیاسی شکل می گیرد. به این ترتیب، افزایش ادغام در سراسر جهان از هر دو بازار و سیاست (به علت کاهش هزینه های پردازش اطلاعات و ارتباطات) باعث افزایش ادغام استانداردهای گزارشگری مالی و تقریبا اجتناب ناپذیر می شود. اما اکثر نیروهای بازار و نیروهای سیاسی در آینده قابل پیش بینی باقی خواهند ماند، بنابراین مشخص نیست که آیا همگرایی در گزارش واقعی گزارشگری مالی (یا باید) صورت گیرد یا خیر. علاوه بر این، تئوری یا شواهد اندکی برای حل و فصل وجود دارد که برای ارزیابی مزایا و معایب قوانین حسابداری یکسان در یک کشور، به ویژه در سطح بین المللی، وجود دارد. بنابراین، جوانب مثبت و منفی IFRS، تا حدودی محتاطانه هستند، اما شور و شوق بی قید و شرط از طرفداران بی تفاوتی. در سمت “طرفدار” لندن، من نتیجه می گیرم که موفقیت در پیشرفت جامع استانداردهای IFRS “با کیفیت بالا” در متقاعد کردن تقریبا 100 کشور برای اتخاذ آنها و دستیابی به همگرایی در استانداردها با اهداف غیرمستقیم به دست آمده است. پذیرندگان (به ویژه ایالات متحده). در سمت “کن”، من با مشکالت فعلی IASB (و FASB) با “حسابداری ارزش منصفانه” مشکلی پیش می آید. یک نگرانی عمیق تر از آن است که در بین اجرای IFRS، که در حال حاضر خطر توسط یک روکش یکنواخت پنهان شده است. مفهوم اینکه تنها استانداردهای یکنواخت یک گزارش مالی واحد را تولید می کنند، به نظر ساده می رسد. علاوه بر این، من چند نگرانی طولانی تر را بیان می کنم. زمان خواهد گفت.

مقدمه

این یک لذت مشخص برای ارائه سخنرانی لایک سال 2005 است و من صادقانه از موسسه حسابداران املاک در انگلستان و ولز تشکر می کنم که از من دعوت کرد تا این کار را انجام دهد. PD Leake اولین همکاری با ادبیات حسابداری پس از نوازش اما در حال حاضر بالغ بود. کار او در مورد حسن نیت (لیک 1921a، ب) جدا از معاصران خود است، بنابراین افتخار است برای جشن گرفتن مشارکت چنین پیشگام. مقدمه ای برای کار لیک از یک مقاله بازبینی (Carsberg 1966) بود که تقریبا چهل سال پیش خواندم. به طرز وحشیانه ای، این بررسی در مجله ای که هم اکنون ویرایش می شود (مجله حسابداری و تحقیقات) منتشر شد و توسط مردی نوشته شد که بعدها به عنوان استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی شناخته شد (موضوع این سخنرانی) و با آنها یک بار یک دوره آموزش حسابداری بین المللی (در اینجا در لندن، در مدرسه بازرگانی لندن) آموزش دادم. این واقعا یک دنیای کوچک است که از بسیاری جهات – که راه بسیار خوبی برای توضیح علاقه فعلی به استانداردهای بین المللی است.

Year: 2016

Publisher: ELSEVIER

By : Ray Ball