• 0سبد خرید فروشگاه
تعلیم
  • صفحه اصلی
  • محصولات
    • همه تعلیم ها
      • اقتصاد-Economy
        • علوم بورس-Science stock
        • علوم بانکداری-Banking science
        • علوم تجارت-Business Sciences
      • علوم برق-Electrical Sciences
        • مقالات برق-Electrical Articles
        • علوم الکترونیک-Electronic science
      • علوم زیست شناسی-Biological Sciences
        • زمین شناسی-Geology
          • مقالات جغرافیا-Geography Papers
      • علوم اجتماعی-social Sciences
      • علوم ایمنی و بهداشت-Health and safety
        • مقالات ایمنی و بهداشت – Health and safety
      • علوم پزشکی-Medical Sciences
        • علوم روانشناسی-Psychological Science
          • روانشناسی موفقیت-Psychology of success
        • مقالات پزشکی-medical articles
        • مقالات آنتی بیوتیک-Articles antibiotics
        • مقالات دندانپزشکی-Dental articles
      • علوم ریاضیات و فیزیک-Science, mathematics and physics
        • مقالات ریاضی – Mathematical articles
        • مقالات فیزیک-Physics articles
      • علوم زبان انگلیسی-Science in English
      • علوم سیاسی-political science
      • علوم شیمی-Chemical Sciences
        • مقالات شیمی-Chemistry Articles
        • مقالات پتروشیمی-Petrochemical articles
      • علوم صنایع غذایی-Food Industry Science
        • علوم تغذیه-nutrition science
      • علوم صنایع-Industrial science
        • مهندسی مواد-Materials Engineering
          • مقالات متالورژی- Metallurgy Articles
      • علوم عمران-Civil Sciences
        • مقالات عمران-Civil Articles
      • علوم کامپیوتر-computer science
        • مقالات فناوری اطلاعات-Articles of Information Technology
        • مقالات کامپیوتر-Computer Articles
          • دیتابیس-database
          • داده کاوی-Data Mining
          • داده های عظیم-Big data
          • رایانش ابری-cloud computing
          • هادوپ-Hadoop
          • سیستم فازی-Fuzzy System
      • علوم کشاورزی-Agricultural Sciences
        • مقالات کشاورزی-Agricultural Articles
        • مقالات شیلات-Fisheries Articles
        • مقالات محیط زیست-Environmental articles
      • علوم مالی و اداری-Financial and Administrative Science
        • مقالات حسابداری-Accountant Articles
      • علوم مدیریت-Management Sciences
        • مدیریت کسب و کار-business management
        • مقالات مدیریت-Management Articles
        • مقالات کارآفرینی-Entrepreneurship articles
      • علوم تربیت بدنی-Physical Education Sciences
      • علوم ورزشی-Sports Sciences
      • علوم معماری-Architectural Science
      • علوم هنر-Art Science
      • علوم مکانیک-Mechanical Sciences
        • مقالات مکانیک-Mechanical Articles
      • مذهبی-Religious
      • ادبیات-Literature
        • مقالات زبان فارسی-Articles in Persian language
  • مجله اینترنتی
  • حساب کاربری من
  • آموزش دانلود
  • قوانین سایت
  • درباره ما
  • جستجو
  • منو منو
Portfolio with stochastic arbitrage return and its[taliem.ir]

Portfolio with stochastic arbitrage return and its effect on option pricing

۰ تومان

The purpose of this paper is to explore the role that random arbitrage opportunities play in pricing financial derivatives. We use a non- equilibrium model to set up a stochastic portfolio and for the random arbitrage return, we choose a stationary ergodic random process rapidly  varying in time. We exploit the fact that option price and random arbitrage returns change on different time scales which allows us to develop an asymptotic pricing theory involving the central limit theorem for random processes. We restrict ourselves to finding pricing bands for options rather than exact prices. The resulting pricing bands are shown to be independent of the detailed statistical characteristics of the  arbitrage return. It is well-known that the classical BlackScholes formula is consistent with quoted options prices if different volatilities are used for different option strikes and maturities. It is well-known that arbitrage opportunities always exist in the real world. Of course, arbitragers ensure that the prices of securities do not get out of line with their equilibrium values, and therefore virtual arbitrage is always short-lived. In this paper, we follow an approach where option pricing with stochastic volatility is considered. We exploit the fact that option price and random arbitrage return change on different time scales allowing us to develop an asymptotic pricing theory by using the central limit theorem for random processes. The approach yields pricing bands that are independent of the detailed statistical characteristics of the random  arbitrage return.

دسته: علوم ریاضیات و فیزیک-Science, mathematics and physics, مقالات ریاضی - Mathematical articles, مقالات-Article برچسب: Arbitrage, Black Scholes, financial markets., Option pricing, Portfolio
  • توضیحات
  • نظرات (0)

توضیحات

ABSTRACT

The purpose of this paper is to explore the role that random arbitrage opportunities play in pricing financial derivatives. We use a non- equilibrium model to set up a stochastic portfolio and for the random arbitrage return, we choose a stationary ergodic random process rapidly  varying in time. We exploit the fact that option price and random arbitrage returns change on different time scales which allows us to develop an asymptotic pricing theory involving the central limit theorem for random processes. We restrict ourselves to finding pricing bands for options rather than exact prices. The resulting pricing bands are shown to be independent of the detailed statistical characteristics of the  arbitrage return. It is well-known that the classical BlackScholes formula is consistent with quoted options prices if different volatilities are used for different option strikes and maturities. It is well-known that arbitrage opportunities always exist in the real world. Of course, arbitragers ensure that the prices of securities do not get out of line with their equilibrium values, and therefore virtual arbitrage is always short-lived. In this paper, we follow an approach where option pricing with stochastic volatility is considered. We exploit the fact that option price and random arbitrage return change on different time scales allowing us to develop an asymptotic pricing theory by using the central limit theorem for random processes. The approach yields pricing bands that are independent of the detailed statistical characteristics of the random  arbitrage return.

INTRODUCTION

The BlackScholes model of the market for a particular stock makes the following explicit assumptions: .There is no arbitrage opportunity( there is no way to make a riskless profit). .It is possible to borrow and lend cash at a known constant risk-free interest rate. . It is possible to buy and sell any amount, even fractional, of stock (this includes short selling). . The above transactions do not incur any fees or costs ( frictionless  market). .The stock price follows a geometric Brownian motion with constant drift and volatility. .The underlying security does not pay a  dividend.

چکیده

هدف از این مقاله بررسی نقش که فرصت های تصادفی تصادفی در مشتقات مالی قیمت گذاری بازی می کنند. ما از مدل غیر تعادلی برای ایجاد نمونه کارهای تصادفی استفاده کردیم و برای بازده تصادفی تصادفی، ما یک فرایند تصادفی ergodic stationary را که به سرعت در حال تغییر است، انتخاب می کنیم. ما از این واقعیت است که قیمت گزینه و arbitrage تصادفی تغییر در مقیاس زمانی مختلف است که اجازه می دهد ما را به توسعه یک نظریه قیمت گذاری آستانه شامل قضیه حد مرکزی برای فرآیندهای تصادفی است. ما خودمان را برای پیدا کردن گروه های قیمت گذاری برای گزینه ها محدود می کنیم و نه قیمت های دقیق. نشان داده شده است که باندهای قیمت گذاری ناشی از مشخصات آماری دقیق بازده آربیتراژ هستند. به خوبی شناخته شده است که فرمول کلاسیک BlackScholes با قیمت گزینه های نقل قول سازگار است، اگر نوسانات مختلف برای اعتبارات مختلف و مدت زمان استفاده مورد استفاده قرار گیرد. به خوبی شناخته شده است که فرصت های داوری در دنیای واقعی همیشه وجود دارد. البته، داوطلبان داوطلبانه اطمینان می دهند که قیمت اوراق بهادار با مقادیر تعادلی آنها مقابله نمی کند و بنابراین دائرهگری مجازی همواره کوتاه مدت است. در این مقاله، رویکردی را در نظر می گیریم که قیمت گذاری آن با نوسانات احتمالی در نظر گرفته می شود. ما از این واقعیت است که گزینه گزینه قیمت و بازده تصادفی تصادفی در مقیاس زمانی مختلف به ما امکان می دهد تا یک نظریه قیمت گذاری را با استفاده از قضیه محدود مرکزی برای فرآیندهای تصادفی توسعه دهیم. این رویکرد، باندهای قیمت گذاری است که مستقل از مشخصات آماری دقیق بازده تصادفی تصادفی است.

مقدمه

مدل BlackScholes بازار برای یک سهام خاص، مفروضات صریح زیر را ارائه می دهد:. هیچ فرصتی برای arbitrage وجود ندارد (هیچ راهی برای سود بی خطر نیست). ممکن است قرض بگیرد و پول نقد را در یک نرخ ثابت بدون ریسک ثابت معین کند. . امکان خرید و فروش هر مقدار، حتی جزئی از سهام وجود دارد (این شامل فروش کوتاه). . معاملات فوق هیچ هزینه یا هزینه (بازار اصطکاک) را تحمل نمی کند. قیمت سهام به دنبال یک حرکت هندسی براونی با راندگی و نوسان ثابت است. امنیت پایه ای سود سهام را پرداخت نمی کند.

Year: 2012

Publisher : Third Conference on Mathematical Finance and Applications

By : A . Delavar khalafi  , M. Karbaschi , M.Mazidi

File Information: English Language/ 7 Page / size: 72.63 KB

Only site members can download free of charge after registering and adding to the cart

Download tutorial

سال : 1391

ناشر : سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها

کاری از : الف دلاور خلفی، م. کرباسچی، م. مازیودی

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / 7 صفحه / حجم : KB 72.63

فقط اعضای سایت پس از ثبت نام و اضافه کردن به سبد خرید می توانند دانلود رایگان کنند.خوشحال می شویم به ما پبیوندید

آموزش دانلود

نقد و بررسی‌ها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین کسی باشید که دیدگاهی می نویسد “Portfolio with stochastic arbitrage return and its effect on option pricing” لغو پاسخ

برای فرستادن دیدگاه، باید وارد شده باشید.

محصولات مرتبط

  • bannertaliem-taliem-ir

    ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی تحت وجود تلاطم تصادفی

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات
  • Introduction to Numerical Simulation of Stochastic[taliem.ir]

    Introduction to Numerical Simulation of Stochastic Differential Equations by Using R Software and its Finantial Application

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات
  • Application of Wavelet method in de-noising option prices[taliem.ir]

    Application of Wavelet method in de-noising option prices

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات
  • Evaluation of Two Popular Models of Volatility on Financial Time[taliem.ir]

    Evaluation of Two Popular Models of Volatility on Financial Time Series

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات

درباره فروشگاه

  • ایران
  • تعلیم مرکزی از دانش و علم و فناوریست ،جایی است که کلی مقاله و پروپزال رایگان در اختیار شما کاربران عزیز قرار می گیرد
  • info[at]taliem.ir

دوست عزیز شما می توانید فایل های رایگانی از جمله : نرم افزار ، کتاب ، جزوه ، مقاله و پروپوزال و غیره را از سایت تعلیم دانلود کنید و لازم به ذکر است که 80 در صد محصولات سایت تعلیم به صورت کاملا رایگان ارائه می شود.

در صورتی که فایل یا مقاله ای در سایت نشر داده شده است که دارای حق نشر می باشد خواهشمند است نویسنده یا ناشر با ایمیل زیر ما را در جریان قرار دهد تا از سایت حذف گردد

                taliemsite[@]gmail.com

شما را از پربازدید ترین مقالات مطلع می کنیم

دوست خوبم در صورت هر سوال یا مشکل از طریق تلفن یا پست الکترونیکی زیر می توانیم بهترین خدمات را به شما ارائه دهیم و مطمئن باشید تمام سعی خود را جهت ارائه بهترین خدمت به شما تقدیم خواهیم کرد.

تلفن:07734236086[دور کار-با ایمیل باشما هستیم]

پست الکترونیک : info[@]taliem.ir

اینستاگرام : taliemsit

تعلیم دانشگاهی برای تمام علوم
  • Facebook
  • Twitter
  • LinkedIn
  • Instagram
  • Pinterest
  • Reddit
تعیین نشانگرهای پیش برانبارشی عرض از مبدا و گرادیان برای مدل مفهومی انباشت ه...bannertaliem-taliem-irEuropean Option Pricing with Transaction Costs[taliem.ir]European Option Pricing with Transaction Costs
رفتن به بالا