A theoretical model of bank lending: does ownership matter in times of crises?

توضیحات

ABSTRACT

The present study investigates theoretically the lending responses of government-owned and private banks in the event of unexpected financial shocks. Our model predicts that public banks provide more loans to the real sector during times of crises, compared to private banks which cut down on lending and increase liquidity holdings. We put forth three reasons for this heterogeneous behavior. First, the objective of public banks, in contrast to their private peers, is not only to maximize profits given risks, but also to stabilize and promote the recovery of the economy. Second, public banks may suffer less deposit withdrawals or avoid a bank run in a severe crisis, because the state has better access to additional funds making a recapitalization more likely. And finally, public banks may suffer less deposit withdrawals due to their higher credibility in promising a   future recapitalization in the case of a severe crisis.

INTRODUCTION

Since the onset of the global financial crisis, the balance sheets of banks worldwide have continuously come under stress. The freezing of money markets, the significant asset write downs and the associated fall in bank capital have led to liquidity and solvency problems in many financial systems, especially in the United States and Europe. Accordingly, central banks have acted as lenders of last resort, and they have also intervened in money markets as dealers of last resort by directly buying up toxic assets (Mehrling, 2011). In addition, the fiscal authorities have implemented rescue programs involving individually targeted capital injections or debt guarantees, and system-wide interventions such as increases in deposit insurance. In some extreme but not isolated cases, we have even seen nationalizations of private banks, such as in the case of Iceland, England or Ireland. The justification for the state intervention has not only been to prevent the bankruptcy of systemically important institutions but also that the injections of capital and liquidity allow banks to supply  more credit to the productive sector.

چکیده

در این تحقیق، به طور نظری، پاسخ های وام های بانکی دولتی و خصوصی در صورت وقوع شوک های مالی غیر منتظره، مورد بررسی قرار می گیرد. مدل ما پیش بینی می کند که بانک های دولتی در طول بحران وام های بیشتری را برای بخش واقعی در مقایسه با بانک های خصوصی که موجب کاهش وام و افزایش دارایی نقدینگی می شود، فراهم می کند. ما سه دلیل برای این رفتار ناهمگون ارائه دادیم. اول، هدف بانک های دولتی، در مقایسه با همتایان خصوصی آنها، نه تنها برای به حداکثر رساندن سود با توجه به خطرات، بلکه همچنین برای تثبیت و ترویج بهبود اقتصاد است. دوم، بانک های دولتی ممکن است از کاهش سپرده ها رنج ببرند یا از یک بانک در یک بحران شدیدی جلوگیری کنند، زیرا دولت دسترسی بیشتری به صندوق های اضافی دارد که احتمالا به آنها کمک می کند. و در نهایت، بانک های دولتی ممکن است به دلیل اعتبار بالاتر آنها در وعده کمک سرمایه گذاری در آینده در صورت بحران شدید، از رونق کمتر سپرده ها رنج می برند.

مقدمه

از زمان آغاز بحران مالی جهانی، ترازنامه های بانکی در سراسر جهان به طور مداوم تحت فشار است. انباشت بازارهای پولی، کاهش سرمایه قابل توجه و کاهش وابستگی به سرمایه بانک، موجب مشکلات نقدینگی و مشکالت در بسیاری از سیستم های مالی، به ویژه در ایالات متحده و اروپا شده است. بر این اساس، بانک های مرکزی به عنوان وام دهندگان آخرین اقدام عمل کرده اند و همچنین در بازار پول به عنوان نمایندگی مجامع نهائی با خرید مستقیم دارایی های سمی مداخله کرده اند (Mehrling، 2011). علاوه بر این، مقامات مالی برنامه های نجات شامل تزریق سرمايه گذاری هدفمند و یا تضمین بدهی ها و مداخلات گسترده ای نظیر افزایش در میزان سپرده را انجام داده اند. در بعضی موارد شدید، اما نه جداگانه، ما حتی شاهد ملی شدن بانک های خصوصی هستیم، مانند در مورد ایسلند، انگلستان و ایرلند. توجیه مداخله دولت نه تنها جلوگیری از ورشکستگی موسسات مهم سیستماتیک است بلکه همچنین این که تزریق سرمایه و نقدینگی به بانک ها اجازه می دهد اعتبار بیشتری را به بخش تولید اختصاص دهند.

Year: 2014

Publisher :  ELSEVIER

By : Michael Brei , Alfredo Schclarek

File Information: Persian Language/ 30 Page / size: 471 KB

Only site members can download free of charge after registering and adding to the cart

Download tutorial

سال : 1393

ناشر : ELSEVIER

کاری از : مایکل Brei , آلفرد Schclarek

اطلاعات فایل : زبان فارسی / 30 صفحه / حجم : KB 471

فقط اعضای سایت پس از ثبت نام و اضافه کردن به سبد خرید می توانند دانلود رایگان کنند.خوشحال می شویم به ما پبیوندید

آموزش دانلود