• 0سبد خرید فروشگاه
تعلیم
  • صفحه اصلی
  • محصولات
    • همه تعلیم ها
      • اقتصاد-Economy
        • علوم بورس-Science stock
        • علوم بانکداری-Banking science
        • علوم تجارت-Business Sciences
      • علوم برق-Electrical Sciences
        • مقالات برق-Electrical Articles
        • علوم الکترونیک-Electronic science
      • علوم زیست شناسی-Biological Sciences
        • زمین شناسی-Geology
          • مقالات جغرافیا-Geography Papers
      • علوم اجتماعی-social Sciences
      • علوم ایمنی و بهداشت-Health and safety
        • مقالات ایمنی و بهداشت – Health and safety
      • علوم پزشکی-Medical Sciences
        • علوم روانشناسی-Psychological Science
          • روانشناسی موفقیت-Psychology of success
        • مقالات پزشکی-medical articles
        • مقالات آنتی بیوتیک-Articles antibiotics
        • مقالات دندانپزشکی-Dental articles
      • علوم ریاضیات و فیزیک-Science, mathematics and physics
        • مقالات ریاضی – Mathematical articles
        • مقالات فیزیک-Physics articles
      • علوم زبان انگلیسی-Science in English
      • علوم سیاسی-political science
      • علوم شیمی-Chemical Sciences
        • مقالات شیمی-Chemistry Articles
        • مقالات پتروشیمی-Petrochemical articles
      • علوم صنایع غذایی-Food Industry Science
        • علوم تغذیه-nutrition science
      • علوم صنایع-Industrial science
        • مهندسی مواد-Materials Engineering
          • مقالات متالورژی- Metallurgy Articles
      • علوم عمران-Civil Sciences
        • مقالات عمران-Civil Articles
      • علوم کامپیوتر-computer science
        • مقالات فناوری اطلاعات-Articles of Information Technology
        • مقالات کامپیوتر-Computer Articles
          • دیتابیس-database
          • داده کاوی-Data Mining
          • داده های عظیم-Big data
          • رایانش ابری-cloud computing
          • هادوپ-Hadoop
          • سیستم فازی-Fuzzy System
      • علوم کشاورزی-Agricultural Sciences
        • مقالات کشاورزی-Agricultural Articles
        • مقالات شیلات-Fisheries Articles
        • مقالات محیط زیست-Environmental articles
      • علوم مالی و اداری-Financial and Administrative Science
        • مقالات حسابداری-Accountant Articles
      • علوم مدیریت-Management Sciences
        • مدیریت کسب و کار-business management
        • مقالات مدیریت-Management Articles
        • مقالات کارآفرینی-Entrepreneurship articles
      • علوم تربیت بدنی-Physical Education Sciences
      • علوم ورزشی-Sports Sciences
      • علوم معماری-Architectural Science
      • علوم هنر-Art Science
      • علوم مکانیک-Mechanical Sciences
        • مقالات مکانیک-Mechanical Articles
      • مذهبی-Religious
      • ادبیات-Literature
        • مقالات زبان فارسی-Articles in Persian language
  • مجله اینترنتی
  • حساب کاربری من
  • آموزش دانلود
  • قوانین سایت
  • درباره ما
  • جستجو
  • منو منو
An approximate method to option pricing in the Heston[taliem.ir]

An approximate method to option pricing in the Heston model

۰ تومان

The Heston model is one of the most popular stochastic volatility models for derivatives pricing, and it is a mathematical model describing the evolution of the volatility of an underlying asset. The model proposed by Heston(1993), takes into account non-lognormal distribution of the assets returns, leverage effect and the important mean-reverting property of volatility. In addition, it has a semi-closed form solution for  European options. In this paper by means of classical Itˆ o calculus, we decompose option prices as the sum of the classical Black-Scholes formula.This decomposition allows us to develop first- and second-order approximation formulas for option prices and implied volatilities in the Heston volatility framework, as well as to study their accuracy for short maturities. Moreover, we show that the corresponding approximations for the implied volatility are linear(firstorder approximation) and quadratic(second-order approximation) in the log stock price.

دسته: علوم ریاضیات و فیزیک-Science, mathematics and physics, مقالات ریاضی - Mathematical articles, مقالات-Article برچسب: Black-Scholes formula., Heston model, Itˆ o calculus, Stochastic Volatility
  • توضیحات
  • نظرات (0)

توضیحات

ABSTRACT

The Heston model is one of the most popular stochastic volatility models for derivatives pricing, and it is a mathematical model describing the evolution of the volatility of an underlying asset. The model proposed by Heston(1993), takes into account non-lognormal distribution of the assets returns, leverage effect and the important mean-reverting property of volatility. In addition, it has a semi-closed form solution for  European options. In this paper by means of classical Itˆ o calculus, we decompose option prices as the sum of the classical Black-Scholes formula.This decomposition allows us to develop first- and second-order approximation formulas for option prices and implied volatilities in the Heston volatility framework, as well as to study their accuracy for short maturities. Moreover, we show that the corresponding approximations for the implied volatility are linear(firstorder approximation) and quadratic(second-order approximation) in the log stock price.

INTRODUCTION

Stochastic volatility models are a natural extension of the classical BlackScholes model that have been introduced as a way to manage the  skew and smiles observed in real market data see, for example, Hull and White , Scott , Stein and Stein , Ball and Roma  and Heston . The  study of these models has introduced new important mathematical and practical challenges, in particular related with the option pricing problem and the calibration of the corresponding parameters. In fact, we do not have closed-form option pricing formulas for the majority of the stochastic volatility models, and even in the case when closed-form pricing solutions can be derived (see, for example, Heston  or Schbel and Zhu ), they do not allow in general for fast calibration of the parameters. A recent trend in the literature has been the development of approximate closedform option pricing formulas. To this end, some authors have presented a perturbation analysis of the corresponding PDE with respect to a specific model parameter, like the volatility (see Hagan et al. ), the mean reversion (see Fouque et al and Fouque et al. )

چکیده

مدل هیستون یکی از محبوب ترین مدل های نوسان پذیری تصادفی برای قیمت گذاری مشتقات است و یک مدل ریاضی است که تکامل نوسانات یک دارایی اساسی را توصیف می کند. مدل پیشنهاد شده توسط هستون (1993)، به توزیع غیر لزوم غربالگری بازده دارایی ها، اثر نفوذ و ویژگی مهم نوسانات مهم نوسان توجه می کند. علاوه بر این، آن را یک راه حل نیمه بسته برای گزینه های اروپا است. در این مقاله با استفاده از روش کالسیک آن، ما قیمت گزینه را به عنوان مجموع فرمول بلک اسولز کلاسیک تقسیم می کنیم. این تجزیه به ما اجازه می دهد فرمول تقریبی برای اولین و دوم برای قیمت گزینه ها و نوسانات ضمنی در نوسانات هیستون چارچوب، و همچنین برای بررسی دقت آنها برای کوتاه مدت. علاوه بر این، ما نشان می دهیم که تقریب های متناظر برای نوسانات ضمنی خطی (تقریب اول مدور) و درجه دوم (تقریب دوم مرتبه) در قیمت سهام ورودی هستند.

مقدمه

مدل های نوسان پذیری یک مدل طبیعی مدل BlackScholes کلاسیک است که به عنوان راهی برای مدیریت چروک ها و لبخند های مشاهده شده در داده های بازار واقعی معرفی شده است. برای مثال، هال و وایت، اسکات، استین و استین، توپ و رم و هستون . مطالعه این مدل ها چالش های مهم جدیدی را برای ریاضیات و عملی به ویژه در مورد قیمت گذاری گزینه ها و کالیبراسیون پارامترهای مربوطه ارائه کرده است. در حقیقت، ما فرمول قیمت گذاری گزینه های فرم بسته برای اکثر مدل های نوسان پذیری تصادفی را نداریم و حتی در مواردی که راه حل های قیمت گذاری بسته بسته می شود (به عنوان مثال، هستون یا شبل و زو) به طور کلی برای کالیبراسیون سریع پارامترها اجازه نمی دهد. روند اخیر در ادبیات توسعه فرمول قیمت گذاری گزینه تقریبی بسته شده است. برای این منظور، برخی از نویسندگان تحلیلی متضاد PDE مربوطه را با توجه به یک پارامتر مدل خاص، مانند نوسانات (نگاه کنید به Hagan و همکاران)، به طور متوسط ​​معکوس ارائه (نگاه کنید به Fouque و همکاران و Fouque و همکاران).

Year: 2012

Publisher : Third Conference on Mathematical Finance and Applications

By : Kazem Nouri ∗ Behzad Abbasi

File Information: English Language/ 11 Page / size: 91.76 KB

Only site members can download free of charge after registering and adding to the cart

Download tutorial

سال : 1391

ناشر : سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها

کاری از : کاظم نوری * بهزاد عباسی

اطلاعات فایل : زبان انگلیسی / 11 صفحه / حجم : KB 91.76

فقط اعضای سایت پس از ثبت نام و اضافه کردن به سبد خرید می توانند دانلود رایگان کنند.خوشحال می شویم به ما پبیوندید

آموزش دانلود

نقد و بررسی‌ها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین کسی باشید که دیدگاهی می نویسد “An approximate method to option pricing in the Heston model” لغو پاسخ

برای فرستادن دیدگاه، باید وارد شده باشید.

محصولات مرتبط

  • A new method for solving of a backward stochastic differential[taliem.ir]

    A new method for solving of a backward stochastic differential equations by using a basic functions

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات
  • Confidence interval estimation of option prices by using the[taliem.ir]

    Confidence interval estimation of option prices by using the predicted distribution of implied volatility

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات
  • bannertaliem-taliem-ir

    استفاده از آنتروپی تعمیم یافته در برآورد نابرابری در توزیع درآمد خانوارهای شهری و تجزیه آن به استانهای کشور

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات
  • Portfolio with stochastic arbitrage return and its[taliem.ir]

    Portfolio with stochastic arbitrage return and its effect on option pricing

    ۰ تومان
    افزودن به سبد خرید نمایش جزئیات

درباره فروشگاه

  • ایران
  • تعلیم مرکزی از دانش و علم و فناوریست ،جایی است که کلی مقاله و پروپزال رایگان در اختیار شما کاربران عزیز قرار می گیرد
  • info[at]taliem.ir

دوست عزیز شما می توانید فایل های رایگانی از جمله : نرم افزار ، کتاب ، جزوه ، مقاله و پروپوزال و غیره را از سایت تعلیم دانلود کنید و لازم به ذکر است که 80 در صد محصولات سایت تعلیم به صورت کاملا رایگان ارائه می شود.

در صورتی که فایل یا مقاله ای در سایت نشر داده شده است که دارای حق نشر می باشد خواهشمند است نویسنده یا ناشر با ایمیل زیر ما را در جریان قرار دهد تا از سایت حذف گردد

                taliemsite[@]gmail.com

شما را از پربازدید ترین مقالات مطلع می کنیم

دوست خوبم در صورت هر سوال یا مشکل از طریق تلفن یا پست الکترونیکی زیر می توانیم بهترین خدمات را به شما ارائه دهیم و مطمئن باشید تمام سعی خود را جهت ارائه بهترین خدمت به شما تقدیم خواهیم کرد.

تلفن:07734236086[دور کار-با ایمیل باشما هستیم]

پست الکترونیک : info[@]taliem.ir

اینستاگرام : taliemsit

تعلیم دانشگاهی برای تمام علوم
  • Facebook
  • Twitter
  • LinkedIn
  • Instagram
  • Pinterest
  • Reddit
European Option Pricing with Transaction CostsEuropean Option Pricing with Transaction Costs[taliem.ir]bannertaliem-taliem-irرابطه شیوه هاي جبران خدمات با عملکرد شغلی در میان کارکنان پرستاري...
رفتن به بالا